Yammi — инвестиционный проект. Частный обзор.

Комментировать

Блоги Робоэдвайзеры
yammi инвест сервис

«Yammi» (или «Ямми») — это сервис по доверительному управлению активами, который запустили компании «Яндекс.Деньги» и ООО «УК «ФинЭкс Плюс». Он помогает инвесторам вкладывать средства в ETF «ФинЭкса».

Реклама
Инвестируй в профессиональных управляющих Альпари

ETF (англ. Exchange Traded Fund) — как понятно из перевода, фонд торгуемый на бирже. Данный биржевой инвестиционный фонд — это индексный фонд, акции которого обращаются на бирже. Иными словами, фонды — это готовый набор ценных бумаг, некая ценная бумага или сертификат на портфель акций, облигаций, биржевых товаров. С акциями ETF можно производить все те же самые операции, которые доступны для обыкновенных акций в биржевой торговле. Но есть у акций ETF главная особенность — для них допустима маржинальная торговля, что позволяет использовать кредитное плечо и «игру на понижение», но делает такие операции более рискованными. Поэтому покупка акций фонда рассматривается многими инвесторами, как неплохой способ диверсифицировать инвестиционный портфель за небольшие деньги.

Сервис «Ямми» позиционируется как робоэдвайзер — автоматизированная система инвестиционных рекомендаций без участия людей. При классическом брокерском обслуживании инвестор сам решает, что и когда купить или продать. В «Yammi» портфель за инвестора формирует компьютерный алгоритм.

Теперь давайте попробуем разобраться в плюсах и минусах сервиса, опираясь на общедоступные источники.

Организационная структура

Сначала поближе познакомлюсь с компаниями, которые запустили сервис «Yammi», — пусть в одной из них и засветилось слово «яндекс».

В работе сервиса участвуют два юридических лица: ООО НКО «Яндекс.Деньги» и ООО «УК «ФинЭкс Плюс». «Яндекс.Деньги» выступают агентом по заключению договора доверительного управления инвестора с «ФинЭксом».

Если судить по информации с «Руспрофайла», у Яндекса всё прозрачно. НКО «Яндекс.Деньги» на 100% принадлежит ООО ПС «Яндекс.Деньги», которой владеют ПАО «Сбербанк» (75%) и материнская компания «Яндекс Н. В.» (25%). Она зарегистрирована в Нидерландах и владеет остальными сервисами Яндекса.

У «Яндекс.Денег» есть лицензия Банка России на осуществление банковских операций — 3510-К от 27.03.2015.

yammi структура

Оргструктура «Яндекс.Деньги»

У компании ООО «УК «ФинЭкс Плюс» тоже есть все необходимые лицензии Центробанка: на осуществление брокерской деятельности — № 045-14001-100000 от 29.11.2016, на управление ценными бумагами — № 045-14002-001000 от 29.11.2016.

Но есть несколько моментов, которые меня насторожили:

  1. Компания зарегистрирована по одному адресу еще с 12 компаниями — и это не разные помещения бизнес-центра, а одна комната.
  2. Учредитель компании, FinEx ETF (Holdings) Limited, зарегистрирован на Каймановых островах, в офшорной зоне.
  3. 30 сентября 2016 года Центробанк лишил УК «ФинЭкс Плюс» лицензии на брокерскую и дилерскую деятельность, а также аннулировал квалификационные аттестаты руководителя и контролера компании за «неоднократные в течение одного года нарушения требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах». Правда, 29 ноября 2016 года лицензия была выдана снова.

Данный факт добавляет немного негативного осадка в репутацию компании «ФинЭкс Плюс», но исправление ошибки, восстановление лицензии и сотрудничество с сервисом Яндекс.Деньги автоматически, будем надеяться, вытягивает сервис на уровень должного доверия.

Предложение сервиса

«Ямми» предлагает инвестировать средства в ETF «ФинЭкса». Для этого можно открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) или купить акции фондов по обычному договору доверительного управления. Вложить деньги в другие фонды, акции или облигации через «Ямми» не получится.

У «ФинЭкса» 14 ETF, поэтому вариантов инвестиций достаточно много. Но у него есть и свой сервис доверительного управления — «Финансовый автопилот». По принципу работы он похож на «Yammi», через него можно инвестировать в те же фонды.

Ещё все то же самое можно покупать и через обычных брокеров. Эти варианты интересно сравнить, что я и попробую сделать дальше.

Предлагаемая сервисом годовая доходность в пределах ~20% годовых выше, чем у банковских депозитов.

сценарии инвестирования с ямми

Вместе с тем, на странице сервиса внизу мелким шрифтом анонсируется — ООО «УК «ФинЭкс Плюс» обращает внимание, что инвестиции в рынок ценных бумаг связаны с риском, включая риск потери инвестиций полностью или частично. То есть гарантий доходности сервис не даёт.

Роботизированное профилирование

Главное отличие «Yammi» и «Финансового автопилота» от обычных брокеров в том, что у брокеров портфель ETF нужно собирать самому, а здесь за инвестора это делает компьютер. Попробуем разобраться, насколько это хорошо.

Регистрация в сервисах похожа на открытие удаленного брокерского счета у обычного российского брокера: нужно заполнить и подтвердить паспортные данные, выбрать тип инвестиций, подписать договор. Но при этом сервис предлагает определить профиль риска инвестора и собирает под него портфель.

Все это происходит автоматически с помощью компьютерных алгоритмов, или, как их еще называют, робоэдвайзеров. Робоэдвайзеры — это модная тенденция, которая получила распространение в США и Европе. Например, согласно прогнозам Statista, глобальные активы под управлением автоматизированных советников в следующие четыре года будут расти на 27% в год и к 2023 году вырастут с текущих 0,98 трлн до 2,5 трлн долларов.

Благодаря тому, что портфель собирает компьютер, начать инвестировать через «Ямми» или сервис «ФинЭкса» можно практически сразу. У меня это заняло примерно 15 минут.

Но пока к работе алгоритмов есть вопросы. Когда я проходил риск-профилирование «Yammi», то выбирал ответы, связанные с умеренным отношением к риску. Но робоэдвайзер определил мою готовность к риску как 10 из 10. Даже когда я поменял ответы на самые консервативные, она осталась достаточно высокой — 6 из 10.

Возможно, «умный помощник» пока недостаточно умен. Но может быть и так, что подобным образом сервис пытается повлиять на решения клиентов.

В линейке «ФинЭкса» 14 фондов, но только два относятся к консервативной стратегии — краткосрочные гособлигации США (FXMM) и валютные облигации российских компаний (FXRB). Чтобы купить акции других фондов, инвестор должен быть морально готов к повышенному риску. И когда «умное» профилирование определяет у инвестора готовность к риску 10 из 10, это оправдывает наполнение его портфеля акциями всех фондов, не только консервативных.

Конечно, советы робоэдвайзера — это только советы. Состав акций в портфеле всегда можно поменять. Но если у инвестора мало опыта, он может не разобраться и купить рискованные акции, даже если не собирался. На мой взгляд, это минус системы.

yammi проверка риска

Умеренная склонность к риску получилась только с самыми консервативными ответами. Но и тут сервис напоминает клиенту об упущенной выгоде

Комиссия за управление счетами

«Yammi» — это дорого, как и все робоэдвайзеры.

Обычные брокеры не берут комиссию за управление счетом — только за сами сделки. Например, в «Открытии Брокер» на одном из тарифов это 0,057% за сделку. Еще 175 Р в месяц нужно платить за депозитарий — но только если в этом месяце инвестор что-то покупал или продавал.

У робоэдвайзеров комиссии устроены иначе. Они берут плату не за отдельные сделки, а за управление счетом. Обычно это 0,5—2% от объема инвестиций в год, но не меньше какой-то определенной суммы. Например, комиссия сервиса «ФинЭкса» — 0,89% в год, но не менее 16,12 Р в день, или 5883,8 Р за год. «Yammi» за управление счетом в процентах просит больше — 1,5% от суммы счета. Но минимальная комиссия меньше — 3,25 Р в день, или 1186,25 Р в год.

Чтобы сравнить комиссии обычных брокеров и робоэдвайзеров, представим, что мы купили портфель акций ETF на 100 тысяч и на год о них забыли. У обычного брокера комиссия составит 232 Р, у «Yammi» — 1500 Р, у сервиса «ФинЭкса» — 5883,8 Р.

Если нет цели активно торговать акциями, обычный брокер обходится на порядок дешевле. Чтобы комиссия брокера за год примерно сравнялась с комиссией «Ямми», нужно хотя бы раз в два месяца что-то покупать или продавать.

При этом сервис «ФинЭкса» выглядит еще более жадным. Но так получается за счет высокой минимальной комиссии. Если инвестировать 400 тысяч рублей или больше, комиссия «Ямми» уже станет выше — за счет более высокого процента.

Комиссии при единовременных инвестициях в ETF

КомиссияМинимальная комиссияКомиссия при сумме инвестиций 100 000 РКомиссия при сумме инвестиций 400 000 РКомиссия при сумме инвестиций 1 000 000 Р
«Yammi»1,5% в год1186 Р1500 Р6000 Р15 000 Р
«ФинЭкс Плюс»0,89% в год5884 Р5884 Р5884 Р8900 Р
«Открытие Брокер»0,057% за сделку + 175 Р за депозитарий232 Р403 Р745 Р

Лимиты и комиссии «Яндекс.Денег»

Пополнить счет и вывести деньги из «Yammi» можно только через «Яндекс.Деньги», а у них свои лимиты и комиссии.

Лимиты. С анонимного кошелька можно перевести 15 тысяч рублей за один раз. В случае инвестиций это неудобно. Чтобы повысить лимит, нужно еще раз поделиться персональными данными — верификация «Yammi» не считается.

Максимальный статус — «идентифицированный», с лимитом до 250 тысяч. Чтобы его получить, нужно подтвердить свои данные через офис «Евросети», «Связного» или Почты России. Клиенты Сбербанка также могут сделать это через интернет.

Комиссии. «Yammi» не берет комиссий за вывод средств на кошелек «Яндекс.Денег» и даже называет это одним из своих преимуществ. Но чтобы вывести их с кошелька на свой банковский счет, придется заплатить 3% + 15 руб от суммы. Кроме того, для вывода средств нужен как минимум «именной» статус.

Другое дело, если у вас есть карта сервиса Яндекс.Денег, тогда комиссии для вывода или оплаты будут согласно тарифам карты.

карта Яндекс.Деньги

Для сравнения, в сервисе самого «ФинЭкса» комиссии за вывод нет. Инвестор подает заявку, «ФинЭкс» продает фонды на необходимую сумму и отправляет ему деньги банковским переводом на указанные реквизиты. Похожим образом это выглядит и у обычных брокеров.

yammi комиссии

Комиссии на сайте «Ямми» выглядят странно. Сервис крупно пишет про 0%, и это создает впечатление, что он ничего не берет за свою работу. И тут же рядом — комиссия 1,5% в год за управление счетом. А чтобы вывести деньги на банковский счет с кошелька «Яндекс.Денег», придется заплатить еще 3%+15Р от суммы

Итог

Сервис инвестирования Yammi нужно рассматривать с точки зрения целевой аудитории, а именно уровня подготовленности инвестора к процессам инвестирования. Через него можно инвестировать в ETF «ФинЭкса», но у самого «ФинЭкса» уже есть автоматизированный сервис, который позволяет делать все то же самое и пользоваться ним удобнее за счёт того, что счет не привязан к кошельку «Яндекс.Денег». А если инвестировать больше 400 тысяч рублей, он еще и выгоднее.

Другой вопрос — что лучше: обычный брокер или робоэдвайзер. Здесь многое зависит от опыта инвестора и количества сделок, которые он планирует совершать. Новичкам проще, когда инвестиционный портфель составляет компьютер. С другой стороны, за это приходится платить высокие комиссии.

Но давайте не будем забывать, что именно на новичков в инвестировании и рассчитан данный сервис и именно так его и позиционирует сервис «Яндекс.Деньги». Для активных и опытных инвесторов Яндекс.Деньги предлагает другой инвестиционный сервис Инвестиции БКС.

В любом случае заинтересованный инвестор сможет найти и просчитать выгоду, которую планирует получить от сервиса «YAMMI». Просто так этот сервис не создавался, если бы он не приносил доход инвесторам!

Итак, плюсы:

Легальное функционирование, сервис имеет все необходимые лицензии.
Уровень доходности выше, чем у банковских вкладов
Быстрое открытие счета онлайн, приблизительно 15 минут.

Минусы:

Выбор ограничен 14 фондами
Нет гарантии доходности
Комиссии конкурентоспособные

Конкуренты?

После публикации статьи мне написал один инвестор с уточнением, что «Yammi» — не совсем самодостаточный продукт. Его создали на базе «Финансового автопилота» «ФинЭкса», чтобы популяризовать этот сервис. Похожие сервисы есть и у других партнеров: например, «Простые Инвестиции» Сбербанка и «SmartInvest» Росбанка. Они перечислены во второй части регламента доверительного управления ценными бумагами ООО «УК «ФинЭкс Плюс». А приписка «и иные акцептованные Управляющим Системы» намекает, что их может быть еще больше.

Это ценное уточнение. Если все-таки инвестировать через один из этих сервисов, выбирать можно только по удобству и комиссиям. Компьютерные алгоритмы везде одинаковые.

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

В этой рубрике знающие люди разбирают работу финансовых инструментов. Но в первую очередь они примеряют их на себя. Если автор приходит к выводу, что инструмент ему не подходит, это не значит, что он не подойдет никому. Мнение эксперта полезно учитывать, но финансовые решения надежнее принимать самому.

С надеждой на всемирное процветание,
Редакция

Частично позаимствовано отсюда: https://journal.tinkoff.ru/wtf/yammi/

Автор публикации

не в сети 9 месяцев

Пользователь

Аватар 0
Публикации: 1Комментарии: 0Регистрация: 19-05-2018
Поделиться информацией
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  

Кол-во:  523 просмотров
Последние записи

БРОКЕРЫ

alpari    Binary            

Хотите разместить статью? Зарегистрируйтесь и публикуйте.

Оставьте первый комментарий!

avatar
1000
  Подписаться  
Подписаться на

ПомогуИнвестоРУ